蜂巢丰裕债券型证券投资基金
基金管制东说念主:蜂巢基金管制有限公司
基金托管东说念主:南京银行股份有限公司
论说送出日历:2025 年 03 月 31 日
蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
基金管制东说念主的董事会及董事保证本论说所载贵寓不存在装假纪录、误导性述说或要紧遗
漏，并对其内容的信得过性、准确性和竣工性承担个别及连带的法律拖累。今年度论说也曾三分
之二以上落寞董事署名甘愿，并由董事长签发。
基金托管东说念主南京银行股份有限公司根据本基金合同章程，于2025年03月21日复核了本论说
中的财务有筹商、净值施展、利润分派情况、财务司帐论说、投资组合论说等内容，保证复核内
容不存在装假纪录、误导性述说或者要紧遗漏。
基金管制东说念主承诺以憨厚信用、勤劳尽责的原则管制和欺诈基金钞票，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往事迹并不代表其畴昔施展。投资有风险，投资者在作出投资决议前应仔细阅读
本基金的招募说明书过甚更新。
本论说中财务贵寓也曾审计，毕马威华振司帐师事务所（特等正常合伙）为本基金出具了
模范无保属见解的审计论说，请投资者防卫阅读。
本论说期自2024年01月01日起至2024年12月31日止。
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§2 基金简介
基金称呼 蜂巢丰裕债券型证券投资基金
基金简称 蜂巢丰裕债券
场内简称 -
基金主代码 015929
基金运作方式 契约型怒放式
基金合同顺利日 2022 年 12 月 20 日
基金管制东说念主 蜂巢基金管制有限公司
基金托管东说念主 南京银行股份有限公司
论说期末基金份额总额 887，905，734.27 份
基金合同存续期 不依期
下属分级基金的基金简称 蜂巢丰裕债券 A 蜂巢丰裕债券 C
下属分级基金的交易代码 015929 015930
论说期末下属分级基金的份额 887，899，821.75 份 5，912.52 份
总额
在严格贬抑风险并保抓雅致流动性的基础上，本基金力图获取
投资方向 高于事迹比拟基准的投资收益，追求基金钞票的恒久、稳健、
抓续升值。
本基金在合同商定的投资范围内，在投降投资限制的基础上，
通过对经济、商场的研究，欺诈钞票建树策略、债券投资组合
投资策略 策略、信用类债券投资策略、息差策略、证券公司短期公司债
投资策略、国债期货投资策略、信用生息品投资策略等，在有
效管制风险的基础上，达成投资方向。
中债玄虚全价（总值）指数收益率*90%+1 年期银行依期进款利
事迹比拟基准
率（税后）收益率*10%
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币商场基
风险收益特征
金，但低于夹杂型基金、股票型基金。
蜂巢丰裕债券 A 蜂巢丰裕债券 C
本基金为债券型基金，预期收 本基金为债券型基金，预期收
益和预期风险高于货币商场基 益和预期风险高于货币商场基
下属分级基金的风险收益特征
金，但低于夹杂型基金、股票 金，但低于夹杂型基金、股票
型基金。 型基金。
容颜 基金管制东说念主 基金托管东说念主
称呼 蜂巢基金管制有限公 南京银行股份有限公
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
司 司
姓名 杨铁军 王峰
信息显露负责东说念主 陆续电话 021-68886277 021-24198808
电子邮箱 service@hexaamc.com wangf@njcbtg.com
客户服务电话 400-100-3783 95302
传真 021-58800802 025-86776189
注册地址 中国（上海）目田贸 南京市建邺区山河大
易熟练区张杨路 707 街 88 号
号二层西区 226 室
办公地址 上海市浦东新区竹林 南京市建邺区山河大
路 101 号陆家嘴基金 街 88 号
大厦 10 层
邮政编码 200122 210019
法定代表东说念主 唐煌 谢宁
本基金遴选的信息显露报纸称呼 《上海证券报》
登载基金年度论说正文的管制东说念主互联网网址 http://www.hexaamc.com
基金年度论说备置地点 基金管制东说念垄断公地址
注：基金年度论说同步登载于中国证监会基金电子显露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）。
容颜 称呼 办公地址
司帐师事务所 毕马威华振司帐师事务所（特 北京市东城区东长安街 1 号东
殊正常合伙） 方广场东 2 座办公楼 8 层
注册登记机构 蜂巢基金管制有限公司 上海市浦东新区竹林路 101 号
陆家嘴基金大厦 10 层 1002 室
§3 主要财务有筹商、基金净值施展及利润分派情况
金额单元：东说念主民币元
月 31 日
数据和有筹商
蜂巢丰裕债 蜂巢丰裕债 蜂巢丰裕债 蜂巢丰裕债 蜂巢丰裕债 蜂巢丰裕债
券A 券C 券A 券C 券A 券C
本期已完毕 21，122，686 200.02 16，096，233 247.16 292，266.20 4.59
收益 .58 .43
本期利润 26，806，873 255.66 15，260，173 251.38 292，266.20 4.59
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
.83 .33
加权平均基 0.0431 0.0406 0.0317 0.0337 0.0006 0.0006
金份额本期
利润
本期加权平 4.22% 3.95% 3.12% 3.33% 0.06% 0.06%
均净值利润
率
本期基金份 4.32% 4.05% 3.64% 3.30% 0.06% 0.06%
额净值增长
率
数据和有筹商
期末可供分 10，678，699 236.64 6，918，987. 54.86 189，266.11 4.59
配利润 .69 65
期末可供分 0.0120 0.0400 0.0117 0.0083 0.0006 0.0006
配基金份额
利润
期末基金资 906，566，47 6，203.34 600，390，70 6，638.10 300，246，59 8，259.23
产净值 6.12 5.45 0.37
期末基金份 1.0210 1.0492 1.0118 1.0084 1.0006 1.0006
额净值
期末有筹商
基金份额累 8.18% 7.54% 3.70% 3.36% 0.06% 0.06%
计净值增长
率
注：(1)所述基金事迹有筹商不包括抓有东说念主认购或交易基金的各项用度，计入用度后本质收益水平要低
于所列数字；
(2)本期已完毕收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除关联
用度后的余额，本期利润为本期已完毕收益加上本期公允价值变动收益；
(3)期末可供分派利润为期末钞票欠债表中未分派利润与未分派利润中已完毕部分的孰低数。
蜂巢丰裕债券 A 净值施展
份额净值增 事迹比拟基
份额净值增 事迹比拟基
阶段 长率模范差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
昔时三个月 1.88% 0.07% 2.05% 0.08% -0.17% -0.01%
昔时六个月 2.04% 0.07% 2.32% 0.09% -0.28% -0.02%
昔时一年 4.32% 0.05% 4.63% 0.08% -0.31% -0.03%
自基金合同 8.18% 0.04% 6.96% 0.06% 1.22% -0.02%
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顺利起于今
蜂巢丰裕债券 C 净值施展
份额净值增 事迹比拟基
份额净值增 事迹比拟基
阶段 长率模范差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
昔时三个月 1.80% 0.07% 2.05% 0.08% -0.25% -0.01%
昔时六个月 1.90% 0.07% 2.32% 0.09% -0.42% -0.02%
昔时一年 4.05% 0.05% 4.63% 0.08% -0.58% -0.03%
自基金合同 7.54% 0.04% 6.96% 0.06% 0.58% -0.02%
顺利起于今
注：(1)本基金成立于 2022 年 12 月 20 日；
(2)本基金事迹比拟基准为：中债玄虚全价（总值）指数收益率×90%+1 年期银行依期进款利率（税
后）×10%。
较
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注：（1）本基金合同顺利日为 2022 年 12 月 20 日。
（2）根据基金合同章程，自基金合同顺利之日起 6 个月内，基金各项钞票建树比例需稳健基金合
同要求。截止建仓期末和本论说期末，本基金的钞票建树稳健基金合同的关联要求。
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注：无。
蜂巢丰裕债券 A
单元：东说念主民币元
每 10 份基金 现款方式披发 再投资方式发 年度利润分派
年度 备注
份额分成数 总额 放总额 共计
共计 0.590 35，011，296.5 27.25 35，011，323.7 -
蜂巢丰裕债券 C
单元：东说念主民币元
每 10 份基金 现款方式披发 再投资方式发 年度利润分派
年度 备注
份额分成数 总额 放总额 共计
共计 0.250 166.76 0.25 167.01 -
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§4 管制东说念主论说
蜂巢基金管制有限公司经中国证券监督管制委员会核准成立，于 2018 年 5 月 18 日在上海成立，
注册成本 1 亿元东说念主民币。作为由银行业钞票管制边界资深专科东说念主士发起成立的公募基金管制公司，
蜂巢基金积极适合资管行业更始趋势，收拢行业变革机会，坚抓对钞票管制中枢智商的约束追求，
骁勇为投资东说念主提供恒久稳健的投资陈述。
截止 2024 年 12 月 31 日，公司旗下共管制 29 只公开召募证券投资基金，折柳为蜂巢添鑫纯债
债券型证券投资基金、蜂巢添汇纯债债券型证券投资基金、蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金、
蜂巢丰业纯债一年依期怒放债券型发起式证券投资基金、蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金、蜂巢
丰鑫纯债一年依期怒放债券型发起式证券投资基金、蜂巢添禧 87 个月依期怒放债券型证券投资基金、
蜂巢添益纯债债券型证券投资基金、蜂巢恒利债券型证券投资基金、蜂巢添元纯债债券型证券投资
基金、蜂巢添跃 66 个月依期怒放债券型证券投资基金、蜂巢丰瑞债券型证券投资基金、蜂巢丰远债
券型证券投资基金、蜂巢丰华债券型证券投资基金、蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金、蜂巢丰颐
债券型证券投资基金、蜂巢丰和债券型证券投资基金、蜂巢润和六个月抓有期夹杂型证券投资基金、
蜂巢丰泰三个月依期怒放债券型证券投资基金、蜂巢中债 1-5 年政策性金融债指数证券投资基金、
蜂巢丰裕债券型证券投资基金、蜂巢丰嘉债券型证券投资基金、蜂巢丰启一年依期怒放债券型发起
式证券投资基金、蜂巢先进制造夹杂型发起式证券投资基金、蜂巢中证同行存单 AAA 指数 7 天抓有
期证券投资基金、蜂巢上海计帐所 0-3 年政策性金融债指数证券投资基金、蜂巢丰旭债券型证券投
资基金、蜂巢趋势臻选夹杂型证券投资基金和蜂巢稳鑫 90 天抓有期债券型证券投资基金，管制的基
金净钞票范畴共计 529.64 亿元。
任本基金的基金司理（助理）
姓名 职务 期限 证券从业年限 说明
任职日历 离任日历
王宏先生，硕
士研究生，
华福证券固定
收益总部，负
本基金基金经
王宏 2022-12-20 - 9年 责债券投资交
理
易等职责。
加入蜂巢基金
管制有限公司
基金投资部，
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
现任蜂巢添幂
中短债债券型
证券投资基
金、蜂巢丰鑫
纯债一年依期
怒放债券型发
起式证券投资
基金、蜂巢添
汇纯债债券型
证券投资基
金、蜂巢中债
金融债指数证
券投资基金、
蜂巢丰裕债券
型证券投资基
金、蜂巢丰启
一年依期怒放
债券型发起式
证券投资基
金、蜂巢丰旭
债券型证券投
资基金和蜂巢
稳鑫 90 天抓
有期债券型证
券投资基金的
基金司理。
李磊先生，硕
士研究生，
德邦证券股份
有限公司容颜
司理，2017
年至 2020 年
本基金基金经
李磊 2024-06-25 - 7年 担任国盛证券
理
有限拖累公司
高等容颜经
理，2020 年
加入蜂巢基金
管制有限公
司，担任信用
研究员。李磊
先生现担任蜂
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
巢丰瑞债券型
证券投资基
金、蜂巢添汇
纯债债券型证
券投资基金、
蜂巢添禧 87
个月依期怒放
债券型证券投
资基金、蜂巢
添益纯债债券
型证券投资基
金、蜂巢丰吉
纯债债券型证
券投资基金、
蜂巢丰裕债券
型证券投资基
金、蜂巢丰业
纯债一年依期
怒放债券型发
起式证券投资
基金的基金经
理。
注：（1）基金的首任基金司理，其“任职日历”为基金合同顺利日，其“离任日历”为根据公司决
议笃定的解聘日历；
（2）非首任基金司理，其“任职日历”和“离任日历”折柳指根据公司决议笃定的聘用日历息争聘
日历。
注：无。
公司基金司理薪酬体系包括基本工资、奖金（绩效薪酬）、福利三大类。基本工资是公司每月发
的固定数额的奇迹酬谢，与职工岗亭价值、职级以及出勤关联；绩效薪酬是公司根据年度筹谋状态
及考察达成情况披发的关联奖金；福利包括法定福利与关联补贴等。
公司会根据行业的薪酬变化水平、耗尽物价指数变化，团结公司的策略定位和承受智商，当令
治愈薪酬水平。
公司根据法律限定、监管章程和自律要求的章程，对基金司理实行绩效薪酬递延。
基金司理未能勤劳尽责，对公司发生罪人非法步履或者筹谋风险负有拖累的，公司不错住手支
付联系拖累东说念主员薪酬未支付部分，并要求其退还关联步履发生当年关联奖金。
基金司理在绩效薪酬披发之日起 6 个月内，以当年绩效薪酬的 30%，购买本公司管制的基金，
并优先购买本东说念摆布理的公募基金，但因基金处于阻塞期的除外。基金司理抓有本东说念摆布理的基金份额
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期限不得少于 1 年。
本论说期内，本基金管制东说念主严格投降《中华东说念主民共和国证券投资基金法》、《公开召募证券投资
基金销售机构监督管制办法》、《公开召募证券投资基金运作管制办法》、《公开召募怒放式证券投资
基金流动性风险管制章程》、基金合同和其他联系法律限定、监管部门的关联章程，依照憨厚信
用、勤劳尽责、安全高效的原则管制和欺诈基金钞票，在肃肃贬抑投资风险的基础上，为基金份额
抓有东说念主谋求最大利益，莫得发生损伤基金份额抓有东说念主利益的步履。
本基金管制东说念主根据关联限定要求，团结公司本质情况，制定了《蜂巢基金管制有限公司刚正交
易管制办法》，涵盖了研究、授权、投资决议和交易实行等投资管制步履的各个本领，严禁径直或
通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益运输，确保刚正对待不同投资组合。
在投资决议上，公司接纳的外部研究论说、研究员撰写的研究论说等均通过长入的投研管制平
台发布，确保各投资组合司理在得到投资信息、投资建议和实施决议方面享有刚正的机会。
在交易实行上，公司将投资管制职能和交易实行职能相挫折，实行聚积交易轨制。对于交易所
公开竞价交易，统统指示必须通过系统下达，公司实行交易系统中的刚正交易法式；对于债券一级
商场申购、非公斥地行股票申购等非聚积竞价交易，各投资组合司理在交易前独就地笃定各投资组
合的交易价钱和数目，公司按照价钱优先、比例分派的原则对交易遣散进行分派；对于银行间交
易，交易部按照时期优先、价钱优先的原则刚正刚正的进行询价并完成交易。
在步履监控上，公司依期对不同投资组合的同向交易价差、反向交易，场酬酢易敌手议价的价
格公允性过甚他极端交易情况进行监控及分析，基金司理对极端交易情况进行合感性说明并留存记
录，依期编制刚正交易分析论说，由投资组合司理、督察长、总司理审核签署。
本论说期内，本基金管制东说念主严格实行 《证券投资基金管制公司刚正交易轨制辅导见解》和公
司刚正交易方面的关联轨制。本论说期内，不存在损伤投资者利益的不刚正交易步履。
本论说期内，本基金管制东说念主严格实行公司极端交易监控与论说关联轨制，未发现本基金存在异
常交易情况。本论说期内，基金管制东说念摆布理的统统投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量均未出现朝上该证券当日交易量的 5%的情况。
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
本论说期内，丰裕定位以信用建树为主，通过对宏不雅、行业及个券深切研究挖掘出性价比高的
信用债作为底仓，同期择机通过利率债进行波段增厚。
追念 2024 年债券商场走势，年头至 9 月 20 号债券商场主要逻辑在于私东说念主部门缩表、所在政府
债刊行偏慢导致机构出现彰着钞票荒，重复合理充裕的货币政策环境，使得债券收益率抓续下行。
利差方面，因机构处于钞票荒逻辑，各种高收益率品种利差抓续压缩，其中 2 季度在退却“手工补
息”导致银行进款转向答理时建树压力极大，各项利差被压缩至历史最低值。
面进行切换，其中 10 月至 11 月初，跟着降息落地后，商场焦点聚积在宽财政力度，期间债券收益
率有所反弹。跟着 11 月东说念主大会议定调宽财政落地后，商场焦点又渐渐转向进一步宽货币政策，在
债券收益率快速下行。
居品运作方面，本居品在 3 月之前组合久期以底仓运作为主，3 月之后全体复古中高久期运
作，10 月债券收益率快速反弹时增多了组合信用债仓位，对组合收益有一定增厚。后续咱们将继
续以信用债作为底仓，通过增多波段进行收益增厚。
截止论说期末蜂巢丰裕债券 A 基金份额净值为 1.0210 元，本论说期内，该类基金份额净值增
长率为 4.32%，同期事迹比拟基准收益率为 4.63%；截止论说期末蜂巢丰裕债券 C 基金份额净值为
掂量 2025 年，宏不雅基本面方面，咱们预期在“愈加积极”的财政政策和“适度宽松”的货币
政策托举下，国内经济供需有望更为均衡，推动国内需求增多和国内价钱斥地将成为全年的宏不雅主
线。供给端，工业坐褥有望安逸增长，企业利润在扩内需和价钱斥地等成分下温和斥地。需求端，
内需蹙迫性将权贵高潮，耗尽受短期耗尽补贴等政策提振和中恒久住户收入改善等成分下有望彰着
改善，基建投资则在稳增长等托底政策下络续保抓高增长，制造业投资受出口等成分影响预期增速
高位略有回落，房地产投资降幅有望边缘收窄。出口濒临关税上行挑战，但在欧洲经济回暖，环球
贸易总量增长对冲和国内贸易结构分散化等成分撑抓下增速或温和拘谨。
商场方面，中恒久影响债券的中枢逻辑在于信贷需乞降货币政策，自 9 月底政事局会议以来，
经济数据已有所好转，但新经济对信贷需求不足旧动能，重复私东说念主部门加杠杆并未彰着晋升。咱们
领略在私东说念主部门投资未彰着好转及支抓性货币政策无彰着变化之前，扩大内需依然需要广谱利率的
下调，因此中期债券商场应风险不大。
论说期内，基金管制东说念主为注释和化解筹谋风险，确保筹谋业务的稳健运行和受托钞票的安全完
整，主要作念了以下职责：
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
（一）加强合规风控文化建设
约束梳理和优化轨制经由、注释操气魄险、加强对职工的合规培训和加深职工对合规风控职责
的领略，确保公司各项业务正当合规。
（二）轨制经由建设
为加强内控管制，保证公司各项轨制经由的有用性、实时性、完备性，本论说期内，公司实时
追踪法律限定的发布实施情况，并据此对关联轨制经由进行创新。
（三）依期和临时稽核职责
论说期内，监察稽核部门按计算完成了各项依期稽核和专项稽核，查验内容隐秘公司中枢业务
部门和业务本领，查验完成后出具关联论说和建议书，并对整改情况进行追踪。
（四）职工步履管制与防控内幕交易 论说期内，公司严格实行防控内幕交易轨制和从业
东说念主员证券投资呈文等轨制，强化职工步履管制职责，注释内幕交易和利益运输。
本基金管制东说念主将约束晋升里面监察稽核职责的科学性和有用性，以充分保险抓有东说念主的正当权
益。
本基金管制东说念主按照企业司帐准则、中国证监会关联章程和基金合同对于估值的商定，对基金所
抓有的投资品种进行估值。本基金托管东说念主根据法律限定要求履行估值及净值计算的复核拖累。
本基金管制东说念主设有估值委员会，负责在证券刊行机构发生了严重影响证券价钱的要紧事件时，
评估要紧事件对投资品种价值的影响进度、评估对基金估值的影响进度、笃定采取的估值方法、确
定该证券的公允价值；同期将采取的估值方法以及采取该方法对关联证券的估值与基金托管东说念主进行
交流。估值委员会成员由总司理，分管投资研究职责的副总司理，督察长，投资总监，基金投资
部、钞票管制部、研究部、监察稽核部、运营管制部负责东说念主以及基金事务负责东说念主、基金司帐、投资
组合司理等关联业务东说念主员组成，具备行业研究、风险管制、法律合规或基金估值运作等方面的专科
胜任智商。基金司理可参与估值原则和方法的磋议，但不参与估值原则和方法的最终决议和日常估
值的实行。本论说期内，参与估值经由各方之间不存在职何要紧利益突破。
本基金管制东说念主已与中央国债登记结算有限拖累公司及中证指数有限公司签署服务左券，由其按
商定折柳提供银行间同行商场及交易所交易的债券品种的估值数据。
本基金《基金合同》商定，本基金的收益分派原则如下：
（1）本基金收益分派方式分两种：现款分成与红利再投资，投资者可采纳现款红利或将现款
红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资，且基金份额抓有东说念主可对 A 类、C 类基金份额折柳选
择不同的分成方式；若投资者不采纳，本基金默许的收益分派方式是现款分成；
（2）基金收益分派后各种基金份额净值弗成低于面值，即基金收益分派基准日的各种基金份
额净值减去每单元该类基金份额收益分派金额后弗成低于面值；
（3）本基金各种基金份额在用度收取上不同，其对应的可分派收益可能有所不同。覆没类别
每一基金份额享有同中分派权；
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
（4）法律限定或监管机关另有章程的，从其章程。
在不违背法律章程、基金合同商定，并对基金份额抓有东说念主利益无本质不利影响的前提下，基金
管制东说念主可对基金收益分派原则和支付方式进行治愈，不需召开基金份额抓有东说念主大会。
本基金本论说期内未出现联合 20 个职责日基金份额抓有东说念主数目动怒 200 东说念主或者基金钞票净值
低于 5000 万元的情形。
§5 托管东说念主论说
本论说期内，南京银行股份有限公司（以下称“本托管东说念主”）在对蜂巢丰裕债券型证券投资基
金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格投降《证券投资基金法》过甚他联系法律限定、基金
合同和托管左券的联系章程，不存在损伤基金份额抓有东说念主利益的步履，统统尽责尽责地履行了应尽
的义务。
本论说期内，本托管东说念主根据《证券投资基金法》过甚他联系法律限定、基金合同和托管左券的
章程，对本基金的投资运作进行了必要的监督，对基金钞票净值的计算、基金份额申购赎回价钱的
计算、利润分派以及基金用度开支等方面进行了肃肃地复核，未发现本基金管制东说念主存在损伤基金份
额抓有东说念主利益的步履。
本论说期内，由蜂巢基金管制有限公司编制本托管东说念主复核的本论说中的财务有筹商、净值施展、
财务司帐论说（注：财务司帐论说中的“金融用具风险及管制”部分未在托管东说念主复核范围内）、投
资组合论说等内容信得过、准确、竣工。
§6 审计论说
财务报表是否经过审计 是
审计见解类型 模范无保属见解
审计论说编号 毕马威华振审字第 2502605 号
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
审计论说标题 审计论说
审计论说收件东说念主 蜂巢丰裕债券型证券投资基金全体基金份额抓有东说念主
审计见解 咱们审计了后附的蜂巢丰裕债券型证券投资基金 (以下简称
“该基金”) 财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的钞票欠债
表，2024 年度的利润表、净钞票变动表以及关联财务报表附
注。
咱们以为，后附的财务报表在统统要紧方面按照中华东说念主民共和
国财政部颁布的企业司帐准则、《钞票管制居品关联司帐处理规
定》 (以下合称“企业司帐准则“) 及财务报表附注 7.4.2 中
所列示的中国证券监督管制委员会 (以下简称“中国证监会”)
和中国证券投资基金业协会发布的联系基金行业实务操作的规
定编制，公允反馈了该基金 2024 年 12 月 31 日的财务状态以及
变成审计见解的基础 咱们按照中国注册司帐师审计准则（以下简称“审计准则”）的
章程实行了审计职责。审计论说的“注册司帐师对财务报表审
计的拖累”部分进一步弘扬了咱们在这些准则下的拖累。按照
中国注册司帐师奇迹说念德守则，咱们落寞于该基金，并履行了
奇迹说念德方面的其他拖累。咱们信服，咱们获取的审计把柄是
充分、稳健的，为发表审计见解提供了基础。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息 该基金管制东说念主蜂巢基金管制有限公司（以下简称“该基金管制
东说念主”）管制层对其他信息负责。其他信息包括该基金 2024 年年
度论说中涵盖的信息，但不包括财务报表和咱们的审计论说。
咱们对财务报表发表的审计见解不涵盖其他信息，咱们也分歧
其他信息发表任何方式的鉴证论断。
团结咱们对财务报表的审计，咱们的拖累是阅读其他信息，在
此过程中，筹商其他信息是否与财务报表或咱们在审计过程中
了解到的情况存在要紧不一致或者似乎存在要紧错报。
基于咱们已实行的职责，要是咱们笃定其他信息存在要紧错
报，咱们应当论说该事实。在这方面，咱们无任何事项需要报
告。
管制层和治理层对财务报表的 该基金管制东说念摆布理层负责按照企业司帐准则及财务报表附注
拖累 7.4.2 中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布
的联系基金行业实务操作的章程编制财务报表，使其完毕公允
反馈，并设想、实行和鄙吝必要的里面贬抑，以使财务报表不
存在由于作弊或荒唐导致的要紧错报。
在编制财务报表时，该基金管制东说念摆布理层负责评估该基金的抓
续筹谋智商，显露与抓续筹谋关联的事项（如适用），并欺诈抓
续筹谋假定，除非该基金掂量在计帐时钞票无法按照公允价值
贬责。
该基金管制东说念主治理层负责监督该基金的财务论说过程。
注册司帐师对财务报表审计的 咱们的方向是对财务报表全体是否不存在由于作弊或荒唐导致
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
拖累 的要紧错报获取合理保证，并出具包含审计见解的审计论说。
合理保证是高水平的保证，但并弗成保证按照审计准则实行的
审计在某一要紧错报存在时总能发现。错报可能由于作弊或错
误导致，要是合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表
使用者依据财务报表作出的经济决议，则频繁以为错报是要紧
的。
在按照审计准则实行审计职责的过程中，咱们欺诈奇迹判断，
并保抓奇迹怀疑。同期，咱们也实行以下职责：
(1) 识别和评估由于作弊或荒唐导致的财务报表要紧错报风
险，设想和实施审计法式以应付这些风险，并获取充分、稳健
的审计把柄，作为发表审计见解的基础。由于作弊可能波及串
通、伪造、有利遗漏、装假述说或凌驾于里面贬抑之上，未能
发现由于作弊导致的要紧错报的风险高于未能发现由于荒唐导
致的要紧错报的风险。
(2) 了解与审计关联的里面贬抑，以设想得当的审计法式，但
方针并非对里面贬抑的有用性发表见解。
(3) 评价该基金管制东说念摆布理层选用司帐政策的得当性和作出会
计揣度及关联显露的合感性。
(4) 对该基金管制东说念摆布理层使用抓续筹谋假定的得当性得出结
论。同期，根据获取的审计把柄，就可能导致对该基金抓续经
营智商产生要紧疑虑的事项或情况是否存在要紧不笃定性得出
论断。要是咱们得出论断以为存在要紧不笃定性，审计准则要
求咱们在审计论说中提请报表使用者防卫财务报表中的关联披
露；要是显露不充分，咱们应当发表非无保属见解。咱们的结
论基于截止审计论说日可得到的信息。然则，畴昔的事项或情
况可能导致该基金弗成抓续筹谋。
(5) 评价财务报表的总体列报（包括显露）、结构和内容，并评
价财务报表是否公允反馈关联交易和事项。
咱们与该基金管制东说念主治理层就计算的审计范围、时期安排和重
大审计发现等事项进行交流，包括交流咱们在审计中识别出的
值得柔和的里面贬抑裂缝。
司帐师事务所的称呼 毕马威华振司帐师事务所（特等正常合伙）
注册司帐师的姓名 张楠 汪霞
司帐师事务所的地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东 2 座办公楼 8 层
审计论说日历 2025-03-26
§7 年度财务报表
司帐主体：蜂巢丰裕债券型证券投资基金
论说截止日：2024 年 12 月 31 日
单元：东说念主民币元
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
本期末 2024 年 12 月 上年度末 2023 年 12
资 产 附注号
资 产：
货币资金 7.4.7.1 1，607，777.07 926，771.00
结算备付金 122.37 47，169.40
存出保证金 - -
交易性金融钞票 7.4.7.2 845，564，501.79 707，753，198.71
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 821，321，521.04 672，484，342.54
钞票支抓证券 24，242，980.75 35，268，856.17
投资
贵金属投资 - -
其他投资 - -
生息金融钞票 7.4.7.3 - -
买入返售金融钞票 7.4.7.4 60，007，871.02 -
应收计帐款 - -
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税钞票 - -
其他钞票 7.4.7.8 - -
钞票所有 907，180，272.25 708，727，139.11
本期末 2024 年 12 月 上年度末 2023 年 12
欠债和净钞票 附注号
负 债：
短期借债 - -
交易性金融欠债 - -
生息金融欠债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融钞票款 - 107，967，332.98
应付计帐款 0.00 -
应付赎回款 - 80.88
应付管制东说念主酬谢 237，596.96 152，537.79
应付托管费 39，599.49 25，422.93
应付销售服务费 1.55 1.55
应付投资参谋人费 - -
应交税费 29，962.08 40，340.13
应付利润 - -
递延所得税欠债 - -
其他欠债 7.4.7.9 300，432.71 144，079.30
欠债共计 607，592.79 108，329，795.56
净钞票：
实收基金 7.4.7.10 887，905，734.27 593，421，788.32
未分派利润 7.4.7.12 18，666，945.19 6，975，555.23
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
净钞票共计 906，572，679.46 600，397，343.55
欠债和净钞票所有 907，180，272.25 708，727，139.11
注：论说截止日 2024 年 12 月 31 日，基金份额总额 887，905，734.27 份。其中蜂巢丰裕债券 A 基金
份额净值 1.0210 元，基金份额总额 887，899，821.75 份；蜂巢丰裕债券 C 基金份额净值 1.0492 元，
基金份额总额 5，912.52 份。
司帐主体：蜂巢丰裕债券型证券投资基金
本论说期：2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12 月 31 日
单元：东说念主民币元
本期 2024 年 01 月 01 上年度可比期间 2023
项 目 附注号 日至 2024 年 12 月 31 年 01 月 01 日至 2023
日 年 12 月 31 日
一、营业总收入 32，130，082.68 20，351，795.04
其中：进款利息收入 7.4.7.13 143，162.79 159，313.40
债券利息收入 - -
钞票支抓证券 - -
利息收入
买入返售金融 286，492.14 235，778.74
钞票收入
其他利息收入 - -
“-”填列）
其中：股票投资收益 7.4.7.14 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.15 24，002，110.04 19，797，987.61
钞票支抓证券 7.4.7.16 2，014，074.82 994，771.17
投资收益
贵金属投资收 7.4.7.17 - -
益
生息用具收益 7.4.7.18 - -
股利收益 7.4.7.19 - -
其他投资收益 - -
（损失以“-”号填
列）
“-”号填列）
“-”号填列）
减：二、营业总开销 5，322，953.19 5，091，370.33
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
其中：卖出回购金融 2，841，903.66 3，097，382.09
钞票开销
三、利润总额（失掉 26，807，129.49 15，260，424.71
总额以“-”号填列）
减：所得税用度 - -
四、净利润（净失掉 26，807，129.49 15，260，424.71
以“-”号填列）
五、其他玄虚收益的 - -
税后净额
六、玄虚收益总额 26，807，129.49 15，260，424.71
注：报表附注为财务报表的组成部分。
司帐主体：蜂巢丰裕债券型证券投资基金
本论说期：2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12 月 31 日
单元：东说念主民币元
本期 2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12 月 31 日
项 目
实收基金 未分派利润 净钞票共计
一、上期期末净钞票 593，421，788.32 6，975，555.23 600，397，343.55
二、本期期初净钞票 593，421，788.32 6，975，555.23 600，397，343.55
三、本期增减变动额 294，483，945.95 11，691，389.96 306，175，335.91
（减少以“-”号填
列）
（一）、玄虚收益总额 - 26，807，129.49 26，807，129.49
（二）、本期基金份额 294，483，945.95 5，060，195.43 299，544，141.38
交易产生的净钞票变
动数（净钞票减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申购款 1，187，785，414.27 22，211，587.22 1，209，997，001.49
（三）、本期向基金份 - -20，175，934.96 -20，175，934.96
额抓有东说念主分派利润产
生的净钞票变动（净
钞票减少以“-”号填
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
列）
四、本期期末净钞票 887，905，734.27 18，666，945.19 906，572，679.46
上年度可比期间 2023 年 01 月 01 日至 2023 年 12 月 31 日
项 目
实收基金 未分派利润 净钞票共计
一、上期期末净钞票 300，065，578.90 189，270.70 300，254，849.60
二、本期期初净钞票 300，065，578.90 189，270.70 300，254，849.60
三、本期增减变动额 293，356，209.42 6，786，284.53 300，142，493.95
（减少以“-”号填
列）
（一）、玄虚收益总额 - 15，260，424.71 15，260，424.71
（二）、本期基金份额 293，356，209.42 6，361，415.65 299，717，625.07
交易产生的净钞票变
动数（净钞票减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申购款 887，037，678.74 19，958，347.27 906，996，026.01
（三）、本期向基金份 - -14，835，555.83 -14，835，555.83
额抓有东说念主分派利润产
生的净钞票变动（净
钞票减少以“-”号填
列）
四、本期期末净钞票 593，421，788.32 6，975，555.23 600，397，343.55
报表附注为财务报表的组成部分。
本论说 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责东说念主签署:
陈世涌 杨超 杨超
————————— ————————— —————————
基金管制东说念主负责东说念主 摆布司帐职责负责东说念主 司帐机构负责东说念主
蜂巢丰裕债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）系经中国证券监督管制委员会（以下简
称“中国证监会”）证监许可20221057 号文《对于准予蜂巢丰裕债券型证券投资基金注册的批
复》的核准，由基金管制东说念主蜂巢基金管制有限公司于 2022 年 10 月 31 日至 2022 年 12 月 19 日向社
会公开召募，召募期遣散经立信司帐师事务所（特等正常合伙）考证并出具信会师报字2022第
ZA31525 号验资论说后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于 2022 年 12 月 20 日顺利。
本基金为契约型怒放式基金，存续期限为不依期。成立时召募的扣除认购费后的实收基金（本金）
为东说念主民币 600，065，923.44 元，有用认购资金在召募期间产生的利息为东说念主民币 91.23 元，以上实收
基金（本息）共计为东说念主民币 600，066，014.67 元，折合 600，066，014.67 份基金份额。本基金的基金
管制东说念主为蜂巢基金管制有限公司，注册登记机构为蜂巢基金管制有限公司，基金托管东说念主为南京银行
股份有限公司。
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
本基金的投资范围为具有雅致流动性的金融用具，包括国内照章刊行或上市交易的债券（包括
国债、央行单据、金融债、所在政府债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、短期融资券、超
短期融资券、政府支抓债券、政府支抓机构债券、中期单据、公斥地行的次级债等）、钞票支抓证
券、银行进款（包括左券进款、依期进款、见告进款）、同行存单、货币商场用具、债券回购、国
债期货、信用生息品等金融用具，以及法律限定或中国证监会允许基金投资的其他金融用具（但须
稳健中国证监会关联章程）。本基金不投资股票，也不投资可转换债券、可交换债券。如法律限定
或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管制东说念主在履行稳健法式后，不错将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金钞票的 80%；每个交易日日终，
在扣除国债期货合约需交纳的交易保证金后，本基金抓有现款或者到期日在一年以内的政府债券投
资比例不低于基金钞票净值的 5%，其中现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金的事迹比拟基准为：中债玄虚全价（总值）指数收益率×90%+1 年期银行依期进款利率
（税后）×10%。
本基金财务报表以抓续筹谋为基础编制。
本基金财务报表稳健中华东说念主民共和国财政部 (以下简称“财政部”) 颁布的企业司帐准则和
《钞票管制居品关联司帐处理章程》 (以下合称“企业司帐准则”) 的要求，同期亦按照中国证监
会颁布的《证券投资基金信息显露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业
协会 (以下简称“基金业协会”) 颁布的《证券投资基金司帐核算业务辅导》及财务报表附注
本基金财务报表稳健财政部颁布的企业司帐准则及附注 7.4.2 中所列示的中国证监会和基金业
协会发布的联系基金行业实务操作的章程的要求，信得过、竣工地反馈了本基金 2024 年 12 月 31 日
的财务状态、2024 年度的筹谋恶果和净钞票变动情况。
本基金司帐年度采取公积年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的本质编制
期间系自 2024 年 1 月 1 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
本基金的记账本位币为东说念主民币，编制财务报表采取的货币为东说念主民币。本基金遴选记账本位币的
依据是主要业务进出的计价和结算币种。
(a) 金融钞票的分类
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
本基金的金融用具包括债券投资和买入返售金融钞票等。
本基金频繁根据管制金融钞票的业务模式和金融钞票的合同现款流量特征，在运转阐述时将金
融钞票分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融钞票、以公允价值计量且其变
动计入其他玄虚收益的金融钞票及以摊余成本计量的金融钞票。
除非本基金改变管制金融钞票的业务模式，在此情形下，统统受影响的关联金融钞票在业务模
式发生变更后的首个论说期间的第一天进行重分类，不然金融钞票在运转阐述后不得进行重分类。
本基金将同期稳健下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融钞票，
分类为以摊余成本计量的金融钞票：
- 本基金管制该金融钞票的业务模式所以收取合同现款流量为方向；
- 该金融钞票的合同条目章程，在特定日历产生的现款流量，仅为对本金和以未偿付本金金额
为基础的利息的支付。
除上述以摊余成本计量的金融钞票外，本基金将其余统统的金融钞票分类为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融钞票。本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入其他玄虚收益的
金融钞票。
管制金融钞票的业务模式，是指本基金怎样管制金融钞票以产生现款流量。业务模式决定本基
金所管制金融钞票现款流量的开始是收取合同现款流量、出售金融钞票如故两者兼有。本基金以客
不雅事实为依据、以要道管制东说念主员决定的对金融钞票进行管制的特定业务方向为基础，笃定管制金融
钞票的业务模式。
本基金对金融钞票的合同现款流量特征进行评估，以笃定关联金融钞票在特定日历产生的合同
现款流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融钞票在初
始阐述时的公允价值；利息包括对货币时期价值、与特定时期未偿付本金金额关联的信用风险、以
过甚他基本假贷风险、成本和利润的对价。此外，本基金对可能导致金融钞票合同现款流量的时期
散播或金额发生变更的合同条目进行评估，以笃定其是否骄横上述合同现款流量特征的要求。
(b) 金融欠债的分类
本基金将金融欠债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债及以摊余成本计量
的金融欠债。
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债
该类金融欠债包括交易性金融欠债（含属于金融欠债的生息用具）和指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融欠债。
- 以摊余成本计量的金融欠债
运转阐述后，对于该类金融欠债采取本质利率法以摊余成本计量。
本基金现无金融欠债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债。
(a) 金融用具的运转阐述
金融钞票和金融欠债在本基金成为关联金融用具合同条目的一方时，于钞票欠债表内阐述。
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
在运转阐述时，金融钞票及金融欠债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融钞票或金融欠债，关联交易用度径直计入当期损益；对于其他类别的金融钞票或金融
欠债，关联交易用度计入运转阐述金额。
(b) 后续计量
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融钞票
运转阐述后，对于该类金融钞票以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股
利收入）计入当期损益，除非该金融钞票属于套期关系的一部分。
- 以摊余成本计量的金融钞票
运转阐述后，对于该类金融钞票采取本质利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任
何套期关系的一部分的金融钞票所产生的利得或损失，在断绝阐述、重分类、按照本质利率法摊销
或阐述减值时，计入当期损益。
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债
运转阐述后，对于该类金融欠债以公允价值进行后续计量，除与套期司帐联系外，产生的利得
或损失（包括利息用度）计入当期损益。
- 以摊余成本计量的金融欠债
运转阐述后，对于该类金融欠债采取本质利率法以摊余成本计量。
(c) 金融用具的断绝阐述
骄横下列条件之一时，本基断绝阐述该金融钞票：
- 收取该金融钞票现款流量的合同权力断绝；
- 该金融钞票已转变，且本基金将金融钞票统统权上险些统统的风险和酬谢转变给转入方；
- 该金融钞票已转变，天然本基金既莫得转变也莫得保留金融钞票统统权上险些统统的风险和
酬谢，但是废弃了对该金融钞票贬抑。
金融钞票全体转变骄横断绝阐述条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：
- 所转变金融钞票在断绝阐述日的账面价值；
- 因转变金融钞票而收到的对价。
金融欠债（或其一部分）的当前义务也曾拆除的，本基金断绝阐述该金融欠债（或该部分金融
欠债）。
(d) 金融用具的减值
本基金以预期信用损失为基础，对下列容颜进行减值司帐处理并阐述损失准备：
- 以摊余成本计量的金融钞票
本基金抓有的其他以公允价值计量的金融钞票不适用预期信用损失模子。
预期信用损失的计量
预期信用损失，是指以发生失约的风险为权重的金融用具信用损失的加权平均值。信用损失，
是指本基金按照原本质利率折现的、根据合同应收的统统合同现款流量与预期收取的统统现款流量
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
之间的差额，即一说念现款缺少的现值。
在计量预期信用损失机，本基金需筹商的最恒久限为濒临信用风险的最长合同期限（包括筹商
续约采纳权）。
统统这个词存续期预期信用损失，是指因金融用具统统这个词掂量存续期内统统可能发生的失约事件而导致
的预期信用损失。
畴昔 12 个月内预期信用损失，是指因钞票欠债表日后 12 个月内（若金融用具的掂量存续期少
于 12 个月，则为掂量存续期）可能发生的金融用具失约事件而导致的预期信用损失，是统统这个词存续
期预期信用损失的一部分。
本基金对骄横下列情形的金融用具按照极度于畴昔 12 个月内预期信用损失的金额计量其损失
准备，对其他金融用具按照极度于统统这个词存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备：
- 该金融用具在钞票欠债表日只具有较低的信用风险；或
- 该金融用具的信用风险自运转阐述后并未权贵增多。
预期信用损失准备的列报
为反馈金融用具的信用风险自运转阐述后的变化，本基金在每个钞票欠债表日再行计量预期信
用损失，由此变成的损失准备的增多或转回金额，应算作为减值损失或利得计入当期损益。对于以
摊余成本计量的金融钞票，损失准备抵减该金融钞票在钞票欠债表中列示的账面价值。
核销
要是本基金不再合理预期金融钞票合同现款流量大致一说念或部分收回，则径直减记该金融钞票
的账面余额。这种减记组成关联金融钞票的断绝阐述。这种情况频繁发生在本基金笃定债务东说念主莫得
钞票或收入开始可产生弥散的现款流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融钞票仍可能受
到本基金催收到期款项关联实行步履的影响。
已减记的金融钞票以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
除尽头声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指商场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项钞票所能收到或者转变一项负
债所需支付的价钱。
本基金在笃定关联金融钞票和金融欠债的公允价值时，根据企业司帐准则的章程采取在当前情
况下适用况且有弥散可利用数据和其他信息支抓的估值技艺。
存在活跃商场且大致获取相似钞票或欠债报价的金融用具，在估值日有报价的，除司帐准则规
定的情况外，将该报价不加治愈地应用于该钞票或欠债的公允价值计量；估值日无报价且最近交易
日后未发生影响公允价值计量的要紧事件的，采取最近交易日的报价笃定公允价值。有充足把柄表
明估值日或最近交易日的报价弗成信得过反馈公允价值的，对报价进行治愈，笃定公允价值。与上述
金融用具相似，但具有不同特征的，以相似钞票或欠债的公允价值为基础，并在估值技艺中筹商不
同特征成分的影响。特征是指对钞票出售或使用的限制等，要是该限制是针对钞票抓有者的，那么
在估值技艺中不应将该限制作为特征筹商。此外，本基金不筹商因其多量抓有关联钞票或欠债所产
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
生的溢价或折价。
对不存在活跃商场的金融用具，采取在当前情况下适用况且有弥散可利用数据和其他信息支抓
的估值技艺笃定公允价值。采取估值技艺笃定公允价值时，优先使用可不雅察输入值，只须在无法取
得关联钞票或欠债可不雅察输入值或取得不切实可行的情况下，才不错使用不可不雅察输入值。
如经济环境发生要紧变化或证券刊行东说念主发生影响证券价钱的要紧事件，参考雷同投资品种的现
行市价及要紧变化等成分，对估值进行治愈并笃定公允价值。
金融钞票和金融欠债在钞票欠债表内折柳列示，莫得相互抵销。但是，同期骄横下列条件的，
以相互抵销后的净额在钞票欠债表内列示：
- 本基金具有抵销已阐述金额的法定权力，且该种法定权力是当前可实行的；
- 本基金计算以净额结算，或同期变现该金融钞票和归赵该金融欠债。
实收基金为对外刊行基金份额所召募的总金额在扣除损益平准金分担部分后的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金份额变动折柳于基金申购阐述日及基金赎回阐述日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增多和转出基金的实收基金减少。
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含
的未分派利润和公允价值变动损益，包括已完毕损益平准金和未完毕损益平准金。已完毕损益平准
金指根据交易肯求日申购或赎回款项中包含的按累计未分派的已完毕损益占净钞票比例计算的金
额。未完毕损益平准金指根据交易肯求日申购或赎回款项中包含的按累计未分派的未完毕损益占净
钞票比例计算的金额。损益平准金于基金申购阐述日或基金赎回阐述日进行阐述和计量，并于司帐
期末全额转入未分派利润。
利息收入
进款利息收入是按借出货币资金的时期和本质利率计算笃定。
买入返售金融钞票在资金本质占用期间内按本质利率法逐日阐述为利息收入。
投资收益
债券投资收益和生息用具收益按关联金融钞票于贬责日成交金额与其运转计量金额的差额确
认，贬责时产生的交易用度计入投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资，在其抓有期间，按票面金额和票面利率计
算的利息计入投资收益。
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
公允价值变动收益
公允价值变动收益核算基金抓有的采取公允价值模式计量的以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融钞票、生息用具、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债等公允价值变动形
成的应计入当期损益的利得或损失。不包括本基金抓有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的
债券投资在抓有期间按票面利率计算的利息。
本基金的管制东说念主酬谢、托管费和销售服务费在用度涵盖期间按基金合同商定的费率和计算方法
逐日阐述。
以摊余成本计量的金融欠债在抓有期间阐述的利息开销按本质利率法计算。
(1)本基金收益分派方式分两种：现款分成与红利再投资，投资者可采纳现款红利或将现款红
利自动转为相应类别的基金份额进行再投资，且基金份额抓有东说念主可对 A 类、C 类基金份额折柳采纳
不同的分成方式；若投资者不采纳，本基金默许的收益分派方式是现款分成；
(2)基金收益分派后各种基金份额净值弗成低于面值；即基金收益分派基准日的各种基金份额
净值减去该类别的每单元基金份额收益分派金额后弗成低于面值；
(3)本基金各种基金份额在用度收取上不同，其对应的可分派收益可能有所不同。覆没类别的
每一基金份额享有同中分派权；
(4)法律限定或监管机关另有章程的，从其章程。
在稳健法律限定及基金合同商定，并对基金份额抓有东说念主利益无本质不利影响的前提下，基金管
理东说念主可对基金收益分派原则和支付方式进行治愈，不需召开基金份额抓有东说念主大会。
编制财务报表时，本基金需要欺诈揣度和假定，这些揣度和假定会对司帐政策的应用及钞票、
欠债、收入和开销的金额产生影响。本质情况可能与这些揣度不同。本基金对揣度波及的要道假定
和不笃定成分的判断进行抓续评估，司帐揣度变更的影响在变更当期和畴昔期间赐与阐述。
根据《对于固定收益品种的估值处理模范》在银行间债券商场、上海证券交易所、深圳证券交
易所、北京证券交易所及中国证券监督管制委员会认同的其他交易步地上市交易或挂牌转让的固定
收益品种（估值处理模范另有章程的除外），采取第三方估值基准服务机构提供的价钱数据进行估
值。
本基金在本论说期内未发生要紧司帐政策变更。
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
本基金在本论说期内未发生要紧司帐揣度变更。
本基金在本论说期内未发生要紧司帐缺欠更正。
根据财税2002128 号《对于怒放式证券投资基金联系税收问题的见告》、财税 2004 78 号
文《对于证券投资基金税收政策的见告》、财税 2012 85 号文《对于实施上市公司股息红利辞别
化个东说念主所得税政策联系问题的见告》、财税 2015 101 号《对于上市公司股息红利辞别化个东说念主所
得税政策联系问题的见告》、财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《对于络续实施宇宙
中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利辞别化个东说念主所得税政策的公告》、深圳证券交易所于 2008
年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所对于作念好证券交易印花税征收方式治愈职责的见告》、财税
2008 1 号文《对于企业所得税几许优惠政策的见告》、财税 2016 36 号文《对于全面推开营业
税改征升值税试点的见告》、财税201646 号《对于进一步明确全面推开营改增试点金融业联系政
策的见告》、财税201670 号《对于金融机构同行交往等升值税政策的补充见告》、财税 2016
《对于资管居品升值税政策联系问题的补充见告》、财税 2017 56 号《对于资管居品升值税联系
问题的见告》、财税201790 号《对于租入固定钞票进项税额抵扣等升值税政策的见告》、财税
2023 39 号《对于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部 税务总局公告 2024 年第 8 号《关
于延续实施宇宙中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利辞别化个东说念主所得税政策的公告》过甚他相
关税务限定和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
a) 资管居品管制东说念主运营资管居品过程中发生的升值税应税步履，以管制东说念主为升值税征税东说念主，
暂适用浅显计税方法，按照 3%的征收率交纳升值税。
证券投资基金管制东说念主欺诈基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征升值税；对国债、
所在政府债利息收入以及金融同行交往取得的利息收入免征升值税；同行进款利息收入免征升值税
以及一般进款利息收入不征收升值税。资管居品管制东说念主运营资管居品提供的贷款服务，以产生的利
息及利息性质的收入为销售额。
b) 对质券投资基金从证券商场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股
息、红利收入，债券的利息收入过甚他收入，暂不征收企业所得税。
对投资者从证券投资基金分派中取得的收入，暂不征收企业所得税。
c) 对基金从上市公司、宇宙中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司 (“挂牌
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
公司”) 取得的股息红利所得，抓股期限在 1 个月以内 (含 1 个月) 的，其股息红利所得全额计入
应征税所得额；抓股期限在 1 个月以上至 1 年 (含 1 年) 的，暂减按 50%计入应征税所得额；抓股
期限朝上 1 年的，暂免征收个东说念主所得税。对基金抓有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利
收入，按照上述章程计算征税，抓股时期自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入络续暂减
按 50%计入应征税所得额。上述所得长入适用 20%的税率计征个东说念主所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，应由刊行债券的企业在向基金支付利息期间扣代缴 20%的个
东说念主所得税。
d) 基金卖出股票按 0.1%的税率交纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自
e) 对基金运营过程中交纳的升值税，折柳按照证券投资基金管制东说念主所在地适用的税率，计算
交纳城市鄙吝建设税、西席费附加和所在西席附加。
单元：东说念主民币元
容颜 本期末 2024 年 12 月 31 日 上年度末 2023 年 12 月 31 日
活期进款 1，607，777.07 926，771.00
便是：本金 1，577，059.37 926，318.13
加：应计利息 30，717.70 452.87
减：坏账准备 - -
依期进款 - -
便是：本金 - -
加：应计利息 - -
减：坏账准备 - -
其中：进款期限 1 个月以内 - -
进款期限 1-3 个月 - -
进款期限 3 个月以上 - -
其他进款 - -
便是：本金 - -
加：应计利息 - -
减：坏账准备 - -
共计 1，607，777.07 926，771.00
单元：东说念主民币元
容颜 本期末 2024 年 12 月 31 日
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
成本 应计利息 公允价值 公允价值变动
股票 - - - -
贵金属投资-金交所黄金合约 - - - -
交易所商场 - - - -
银行间商场 806，665，112. 9，945，021.04 821，321，521. 4，711，387.01
债券 99 04
共计 806，665，112. 9，945，021.04 821，321，521. 4，711，387.01
钞票支抓证券 24，078，300.0 27，880.75 24，242，980.7 136，800.00
基金 - - - -
其他 - - - -
共计 830，743，412. 9，972，901.79 845，564，501. 4，848，187.01
上年度末 2023 年 12 月 31 日
容颜
成本 应计利息 公允价值 公允价值变动
股票 - - - -
贵金属投资-金交所黄金合约 - - - -
交易所商场 - - - -
银行间商场 662，242，555. 11，188，342.5 672，484，342. -946，555.88
债券 88 4 54
共计 662，242，555. 11，188，342.5 672，484，342. -946，555.88
钞票支抓证券 35，000，000.0 158，356.17 35，268，856.1 110，500.00
基金 - - - -
其他 - - - -
共计 697，242，555. 11，346，698.7 707，753，198. -836，055.88
注：本基金本论说期末及上年度末均无生息金融钞票/欠债余额。
注：本基金本论说期末未抓有期货合约。
注：根据基金合同章程，本基金不投资黄金生息品。
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
单元：东说念主民币元
本期末 2024 年 12 月 31 日
容颜
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所商场 - -
银行间商场 60，007，871.02 -
共计 60，007，871.02 -
上年度末 2023 年 12 月 31 日
容颜
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所商场 - -
银行间商场 - -
共计 - -
注：本基金上年度末无买入返售金融钞票期末余额。
注：本基金本论说期末及上年度末均未抓有买断式逆回购交易中取得的债券。
注：无。
注：本基金本论说期末及上年度末均无债权投资情况。
注：无。
注：本基金本论说期末及上年度末无其他债权投资情况。
注：无。
注：本基金本论说期末及上年度末均无其他权益用具投资情况。
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
注：无。
注：本基金本论说期末及上年度末均无其他钞票余额。
单元：东说念主民币元
容颜 本期末 2024 年 12 月 31 日 上年度末 2023 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
应付证券出借失约金 - -
应付交易用度 31，432.71 15，079.30
其中：交易所商场 - -
银行间商场 31，432.71 15，079.30
应付利息 - -
预提用度 269，000.00 129，000.00
共计 300，432.71 144，079.30
蜂巢丰裕债券 A
金额单元：东说念主民币元
本期 2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12 月 31 日
容颜
基金份额（份） 账面金额
上年度末 593，415，205.74 593，415，205.74
本期申购 1，187，785，414.27 1，187，785，414.27
本期赎回（以“-”号填列） -893，300，798.26 -893，300，798.26
本期末 887，899，821.75 887，899，821.75
蜂巢丰裕债券 C
金额单元：东说念主民币元
本期 2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12 月 31 日
容颜
基金份额（份） 账面金额
上年度末 6，582.58 6，582.58
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） -670.06 -670.06
本期末 5，912.52 5，912.52
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
注：无。
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
蜂巢丰裕债券 A
单元：东说念主民币元
容颜 已完毕部分 未完毕部分 未分派利润共计
上年度末 6，918，987.65 56，512.06 6，975，499.71
本期期初 6，918，987.65 56，512.06 6，975，499.71
本期利润 21，122，686.58 5，684，187.25 26，806，873.83
本期基金份额交易产 2，812，960.42 2，247，255.37 5，060，215.79
生的变动数
其中：基金申购款 12，680，115.01 9，531，472.21 22，211，587.22
基金赎回款 -9，867，154.59 -7，284，216.84 -17，151，371.43
本期已分派利润 -20，175，934.96 - -20，175，934.96
本期末 10，678，699.69 7，987，954.68 18，666，654.37
蜂巢丰裕债券 C
单元：东说念主民币元
容颜 已完毕部分 未完毕部分 未分派利润共计
上年度末 54.86 0.66 55.52
本期期初 54.86 0.66 55.52
本期利润 200.02 55.64 255.66
本期基金份额交易产 -18.24 -2.12 -20.36
生的变动数
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 -18.24 -2.12 -20.36
本期已分派利润 - - -
本期末 236.64 54.18 290.82
单元：东说念主民币元
本期 2024 年 01 月 01 日至 上年度可比期间 2023 年 01 月
容颜
活期进款利息收入 118，013.01 154，695.50
依期进款利息收入 - -
其他进款利息收入 - -
结算备付金利息收入 - -
其他 25，149.78 4，617.90
共计 143，162.79 159，313.40
注：其他为本基金存放在证券经纪商基金专用证券账户内的证券交易结算资金的利息收入。
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
注：本基金本论说期及上年度可比期间均无股票投资收益。
注：无。
单元：东说念主民币元
本期 2024 年 01 月 01 日至 上年度可比期间 2023 年 01 月
容颜
债券投资收益——利息收入 22，073，200.71 20，244，247.18
债券投资收益——买卖债券 1，928，909.33 -446，259.57
（债转股及债券到期兑付）差
价收入
债券投资收益——赎回差价收 - -
入
债券投资收益——申购差价收 - -
入
共计 24，002，110.04 19，797，987.61
单元：东说念主民币元
本期 2024 年 01 月 01 日至 上年度可比期间 2023 年 01 月
容颜
卖出债券（债转股及债券到期 1，614，779，889.80 270，360，517.27
兑付）成交总额
减：卖出债券（债转股及债券 1，590，272，616.83 263，833，727.45
到期兑付）成本总额
减：应计利息总额 22，555，726.14 6，963，101.89
减：交易用度 22，637.50 9，947.50
买卖债券差价收入 1，928，909.33 -446，259.57
注：无。
注：无。
单元：东说念主民币元
第 35 页，共 57 页
蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
本期 2024 年 01 月 01 日至 上年度可比期间 2023 年 01 月
容颜
钞票支抓证券投资收益——利 2，317，644.50 994，771.17
息收入
钞票支抓证券投资收益——买 -303，569.68 -
卖钞票支抓证券差价收入
钞票支抓证券投资收益——赎 - -
回差价收入
钞票支抓证券投资收益——申 - -
购差价收入
共计 2，014，074.82 994，771.17
单元：东说念主民币元
本期 2024 年 01 月 01 日至 上年度可比期间 2023 年 01 月
容颜
卖出钞票支抓证券成交总额 104，847，204.04 167，360.75
减：卖出钞票支抓证券成本总 103，921，700.00 -
额
减：应计利息总额 1，228，871.94 167，360.75
减：交易用度 201.78 -
钞票支抓证券投资收益 -303，569.68 -
注：无。
注：无。
注：本基金本论说期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
注：本基金本论说期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
注：无。
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
注：无。
注：本基金本论说期及上年度可比期间均未买卖权证。
注：无。
注：本基金本论说期及上年度可比期间均无股利收益。
单元：东说念主民币元
本期 2024 年 01 月 01 日至 上年度可比期间 2023 年 01 月
容颜称呼
——股票投资 - -
——债券投资 5，657，942.89 -946，555.88
——钞票支抓证券投资 26，300.00 110，500.00
——基金投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
——权证投资 - -
减：应税金融商品公允价值变 - -
动产生的预估升值税
共计 5，684，242.89 -836，055.88
注：本基金本论说期及上年度可比期间均无其他收入。
注：本基金本论说期及上年度可比期间无信用减值损失。
单元：东说念主民币元
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
本期 2024 年 01 月 01 日至 上年度可比期间 2023 年 01 月
容颜
审计用度 50，000.00 30，000.00
信息显露费 120，000.00 180，000.00
证券出借失约金 - -
其他 200.00 -
上清所账户查询费 1，200.00 800.00
账户鄙吝费 36，000.00 34，500.00
共计 207，400.00 245，300.00
无。
截止钞票欠债表日，本基金无谓作显露的要紧或有事项。
本基金于钞票欠债表日之后、年度论说批准报出日之前无谓作显露的钞票欠债表日后事项。
本基金本论说期不存在贬抑关系或其他要紧强横关系的关联方发生变化的情况。
关联方称呼 与本基金的关系
蜂巢基金管制有限公司（“蜂巢基金”） 基金管制东说念主、注册登记机构、基金销售机构
南京银行股份有限公司（“南京银行”） 基金托管东说念主
唐煌 基金管制东说念主的鼓励
廖新昌 基金管制东说念主的鼓励
陈世涌 基金管制东说念主的鼓励
王志伟 基金管制东说念主的鼓励
王梦怡 基金管制东说念主的鼓励
杨铁军 基金管制东说念主的鼓励
珠海横琴懿辰企业管制中心（有限合伙） 基金管制东说念主的鼓励
珠海横琴懿天企业管制中心（有限合伙） 基金管制东说念主的鼓励
珠海横琴懿嘉企业管制中心（有限合伙） 基金管制东说念主的鼓励
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般买卖条目签订。
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
注：本基金本论说期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
注：本基金本论说期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
注：本基金本论说期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
注：本基金本论说期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
注：本基金本论说期及上年度可比期间均未产生应支付关联方的佣金。
单元：东说念主民币元
本期 2024 年 01 月 01 日至 上年度可比期间 2023 年 01 月
容颜
当期发生的基金应支付的管制 1，899，912.65 1，455，984.26
费
其中：应支付销售机构的客户 2，384.46 4，481.43
鄙吝费
应支付基金管制东说念主的净 1，897，528.19 1，451，502.83
管制费
注：1、本基金的管制费按前一日基金钞票净值的 0.30%的年费率计提。管制费的计算方法如下：
H＝E×0.30%÷当年天数
H 为逐日应计提的基金管制费
E 为前一日的基金钞票净值
基金管制费逐日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管制东说念主向基金托管东说念主发送划款指示，
基金托管东说念主复核后于次月初 3 个职责日内从基金财产中一次性支付给基金管制东说念主。若遇法定节沐日、
公休日或不可抗力等，支付日历顺延。
单元：东说念主民币元
容颜 本期 2024 年 01 月 01 日至 上年度可比期间 2023 年 01 月
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
当期发生的基金应支付的托管 316，652.14 242，664.03
费
注：1、本基金的托管费按前一日基金钞票净值的 0.05%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.05%÷当年天数
H 为逐日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金钞票净值
基金托管费逐日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管制东说念主向基金托管东说念主发送划款指示，
基金托管东说念主复核后于次月初 3 个职责日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节沐日、公休日或不
可抗力等，支付日历顺延。
注：本基金本论说期末及上年度可比期间未产生与关联方关联的销售服务费。
注：本基金本论说期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同行商场的债券（含回购）交易。
注：本基金本论说期及上年度可比期间均无与关联方通过商定呈文方式进行的适用固依期限费率的
证券出借业务的情况。
注：本基金本论说期及上年度可比期间均无与关联方通过商定呈文方式进行的适用商场化期限费率
的证券出借业务的情况。
注：本基金的基金管制东说念主本论说期及上年度可比期间均未欺诈固有资金投成本基金。
蜂巢丰裕债券 A
份额单元：份
本期末 2024 年 12 月 31 日 上年度末 2023 年 12 月 31 日
抓有的基金份额 抓有的基金份额
关联方称呼
抓有的基金份额 占基金总份额的 抓有的基金份额 占基金总份额的
比例 比例
廖新昌 10.01 0.0000% 10.01 0.0000%
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
陈世涌 100.17 0.0000% 100.17 0.0000%
唐煌 100.11 0.0000% 100.11 0.0000%
单元：东说念主民币元
本期 2024 年 01 月 01 日至 2024 年 上年度可比期间 2023 年 01 月 01 日
关联方称呼 12 月 31 日 至 2023 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
南京银行 1，607，777.07 118，013.01 926，771.00 154，695.50
注：本基金的银行进款由基金托管东说念主南京银行股份有限公司督察，活期进款按银行同行利率计息。
注：本基金本论说期未在承销期内径直购入关联方承销的证券。
本基金本论说期莫得需作说明的其他关联交易事项。
蜂巢丰裕债券 A
单元：东说念主民币元
每 10 份 再投资形
权益登记 现款方式 本期利润
序号 除息日 基金份额 式披发总 备注
日 披发总额 分派共计
分成数 额
共计 0.340 20，175，9 1.49 20，175，9 -
注：本基金本论说期末未抓有因认购新发/增发证券而于期末抓有的畅通受限证券。
注：本基金本论说期末未抓有暂时停牌等畅通受限股票。
注：本基金本论说期末无因从事银行间商场债券正回购交易变成的卖出回购证券款余额。
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
本基金本论说期末无因从事交易所商场债券正回购交易变成的卖出回购证券款余额。
注：本基金本论说期末无参与转融通证券出借业务的证券。
本基金在日常筹谋步履中波及的风险主要包括信用风险、流动性风险及商场风险。本基金管制
东说念主制定了政策和法式来识别及分析这些风险，并设定稳健的风险名额及里面贬抑经由，通过可靠的
管制及信息系统抓续监控上述各种风险。
本基金管制东说念主建立了以风险贬抑委员会为中枢的，由督察长、风险管制委员会、监察稽核部、
关联职能部门和业务岗亭组成的风险管制架构体系，并明确了相应风险管制职能。
信用风险是指基金在交易过程中因交易敌手未履行合约拖累，或者基金所投资证券之刊行东说念主出
现失约、拒却支付到期本息等情况，导致基金钞票损结怨收益变化的风险。本基金的基金管制东说念主建
立了信用风险管制经由，通过对各种投资品种信用等第评估来贬抑证券刊行东说念主的信用风险，且通过
分散化投资以分散信用风险。
本基金的基金管制东说念主在交易前对交易敌手的资信状态进行了充分的评估，建立相应的分级别的
交易敌手库，并折柳戒指交易额度，同期采取一定的风险缓释步履。本基金的银行进款均存放于信
用雅致的银行，因而与银行进款关联的信用风险不要紧。本基金在交易所进行的交易均以中国证券
登记结算有限拖累公司为交易敌手完成证券交收和款项计帐，失约风险可能性很小；在银行间同行
商场进行交易前均对交易敌手进行信用评估并对质券交割方式、敌手授信额度、价钱偏离等方面进
行限制以贬抑相应的信用风险。
流动性风险是指基金管制东说念主未能以合理价钱实时变现基金钞票以支付投资者赎回款项的风险。
本基金的流动性风险一方面来自于基金份额抓有东说念主可随时要求赎回其抓有的基金份额，另一方面来
自于投资品种所处的交易商场不活跃而带来的变现艰苦或因投资聚积而无法在商场出现剧烈波动的
情况下以合理的价钱变现。
注：无。
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
本基金的基金管制东说念主严格按照《公开召募证券投资基金运作管制办法》及《公开召募怒放式证
券投资基金流动性风险管制章程》等联系限定的要求建立健全怒放式基金流动性风险管制的里面控
制体系，审慎评估各种钞票的流动性，针对性制定流动性风险管制步履，对本基金组结伙产的流动
性风险进行管制。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管制东说念主逐日对本基金的申购赎回情况进行严实
监控并预测流动性需求，并对基金组结伙产中 7 个职责日可变现钞票的可变现价值进行审慎评估与
测算，确保逐日阐述的净赎回肯求不朝上 7 个职责日可变现钞票的可变现价值，保抓基金投资组合
中的可用现款头寸与之相匹配。本基金的基金管制东说念主在基金合同中设想了宽广赎回条目，商定在非
常情况下赎回肯求的处理方式，贬抑因怒放申购赎回带来的流动性风险，有用保险基金抓有东说念主利
益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管制东说念主通过设定流动性比例要求，对流动性指
标进行抓续的监测和分析，包括组合抓仓聚积度有筹商、组合在短时期内变现智商的综共有筹商、组合
中变现智商较差的投资品种比例以及畅通受限制的投资品种比例等。本基金所抓大部分证券在证券
交易所上市，其余亦可在银行间同行商场交易。此外，本基金可通过卖出回购金融钞票方式借入短
期资金应付流动性需求，其上限一般不朝上基金抓有的债券钞票的公允价值。
要而言之，本基金本论说期内未发生要紧流动性风险。
商场风险是指基金所抓金融用具的公允价值或畴昔现款流量因所处商场各种价钱成分的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。
利率风险是指金融用具的公允价值或现款流量受商场利率变动而发生波动的风险。利率敏锐性
金融用具均濒临由于商场利率高潮而导致公允价值下跌的风险，其中浮动利率类金融用具还濒临每
个付息期间遣散根据商场利率再行订价时对于畴昔现款流影响的风险。本基金的基金管制东说念主依期对
本基金濒临的利率敏锐性缺口进行监控，并通过治愈投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管
理。
单元：东说念主民币元
本期末
钞票
货币资金 1，607，777.07 - - - 1，607，777.07
结算备付金 122.37 - - - 122.37
交易性金融资 163，569，302. 681，995，199. - - 845，564，501.
产 13 66 79
买入返售金融 60，007，871.0 - - - 60，007，871.0
钞票 2 2
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
钞票所有 225，185，072. 681，995，199. - - 907，180，272.
欠债
应付管制东说念主报 - - - 237，596.96 237，596.96
酬
应付托管费 - - - 39，599.49 39，599.49
应付销售服务 - - - 1.55 1.55
费
应交税费 - - - 29，962.08 29，962.08
其他欠债 - - - 300，432.71 300，432.71
欠债所有 - - - 607，592.79 607，592.79
利率敏锐度缺 225，185，072. 681，995，199. - -607，592.79 906，572，679.
口 59 66 46
上年度末
钞票
货币资金 926，771.00 - - - 926，771.00
结算备付金 47，169.40 - - - 47，169.40
交易性金融资 413，863，685. 293，889，513. - - 707，753，198.
产 62 09 71
钞票所有 414，837，626. 293，889，513. - - 708，727，139.
欠债
卖出回购金融 107，967，332. - - - 107，967，332.
钞票款 98 98
应付赎回款 - - - 80.88 80.88
应付管制东说念主报 - - - 152，537.79 152，537.79
酬
应付托管费 - - - 25，422.93 25，422.93
应付销售服务 - - - 1.55 1.55
费
应交税费 - - - 40，340.13 40，340.13
其他欠债 - - - 144，079.30 144，079.30
欠债所有 107，967，332. - - 362，462.58 108，329，795.
利率敏锐度缺 306，870，293. 293，889，513. - -362，462.58 600，397，343.
口 04 09 55
注：各期限分类的模范为按金融钞票或金融欠债的再行订价日或到期日孰早者进行分类。
商场利率变化主要对基金组合债券类钞票的估值产生影响，对其他司帐
假定
科方针影响可忽略。
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
基金组合对利率的风险显露，根据论说期末各只债券的修正久期加权计
算得到，债券凸性对组合净值的影响可忽略。
商场即期利率弧线平行变动。
基金组合组成和其他商场变量保抓不变。
对钞票欠债表日基金钞票净值的影响金额（单
位：东说念主民币元 ）
关联风险变量的变动
本期末 2024 年 12 月 上年度末 2023 年 12
分析
利率下跌 25 个基点 3，815，182.90 1，929，457.97
利率高潮 25 个基点 -3，815，182.90 -1，929，457.97
注：上表为利率风险的敏锐性分析，反馈了在其他变量不变的假定下，利率发生合理、可能的变动
时，为交易而抓有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。
外汇风险是指金融用具的公允价值或畴昔现款流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
的统统钞票及欠债以东说念主民币计价，因此无要紧外汇风险。
注：无。
注：无。
其他价钱风险是指基金所抓金融用具的公允价值或畴昔现款流量因除商场利率和外汇汇率之外
的商场价钱成分变动而发生波动的风险。本基金主要投资于交易所及银行间同行商场交易的固定收
益品种，因此其他的商场成分对本基金钞票净值无要紧影响。
注：无。
注：本基金本期末及上年度末均未抓有交易性权益类投资，因此除商场利率和外汇汇率之外的其他
商场价钱成分的变动对于本基金钞票净值无要紧影响。
注：无。
公允价值计量遣散所属的档次，由对公允价值计量全体而言具有蹙迫兴致的输入值所属的最低
档次决定：
第 45 页，共 57 页
蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
第一档次：在计量日大致取得的相似钞票或欠债在活跃商场上未经治愈的报价。
第二档次：除第一档次输入值外关联钞票或欠债径直或转折可不雅察的输入值。
第三档次：关联钞票或欠债的不可不雅察输入值
单元：东说念主民币元
公允价值计量遣散所属的档次 本期末 2024 年 12 月 31 日 上年度末 2023 年 12 月 31 日
第一档次 - -
第二档次 845，564，501.79 707，753，198.71
第三档次 - -
共计 845，564，501.79 707，753，198.71
本基金本期抓有的以公允价值计量的金融用具的公允价值所属档次未发生要紧变动。
本基金本期末及上年度末均未抓有非抓续的以公允价值计量的金融用具。
不以公允价值计量的金融用具主要包括以摊余成本计量的金融钞票和以摊余成本计量的金融负
债，其账面价值与公允价值之间无要紧各异。
于 2024 年 12 月 31 日，本基金无有助于领略和分析司帐报表需要说明的其他事项。
§8 投资组合论说
金额单元：东说念主民币元
序号 容颜 金额 占基金总钞票的比例
(%)
其中：股票 - -
其中：债券 821，321，521.04 90.54
钞票支抓证券 24，242，980.75 2.67
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
其中：买断式回购的 - -
买入返售金融钞票
金共计
注：本基金本论说期内未进行股票投资。
注：本基金本论说期末未抓有通过港股通机制投资的港股。
注：本基金本论说期内未进行股票投资。
注：本基金本论说期末未抓有股票。
注：本基金本论说期末未抓有股票。
注：本基金本论说期末未抓有股票。
金额单元：东说念主民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金钞票净值比例
(%)
其中：政策性金融债 50，407，808.22 5.56
第 47 页，共 57 页
蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
金额单元：东说念主民币元
占基金钞票净
序号 债券代码 债券称呼 数目(张) 公允价值
值比例(%)
成本债 01A 4
成本债 01A 5
货运物流主题 8
债 02
债 01 0
债 04 8
金额单元：东说念主民币元
占基金钞票净
序号 证券代码 证券称呼 数目(份) 公允价值
值比例(%)
注：本基金本论说期末未抓有贵金属。
注：本基金本论说期末未抓有权证。
第 48 页，共 57 页
蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
国债期货作为利率生息品的一种，有助于管制债券组合的久期、流动性和商场风险。基金管制
东说念主根据风险管制的原则，以套期保值为方针，适度欺诈国债期货，晋升投资组合的运作效能。通过
仓位对冲和无风险套利等操作，在最大戒指保证基金钞票安全的基础上，力务完毕基金钞票的恒久
强健升值。
本基金本论说期内未投资国债期货。
到公开责难、处罚的情形说明
本论说期内，本基金投资决议法式稳健关联法律限定的要求，本基金投资的前十名证券除以下
标的外，其他证券的刊行主体未有被监管部门立案拜访，不存在论说编制日前一年内受到公开责难、
处罚的情形。
（1）23 农行二级成本债 01A（刊行东说念主：中国农业银行股份有限公司）
该证券刊行东说念主过甚分支机构因非法筹谋和未照章履行职责屡次受到监管机构处罚。
（2）23 建行二级成本债 01A（刊行东说念主：中国建设银行股份有限公司）
该证券刊行东说念主过甚分支机构因非法筹谋屡次受到监管机构处罚。
（3）23 民生租借货运物流主题债 02（刊行东说念主：民生金融租借股份有限公司）
该证券刊行东说念主过甚分支机构因未照章履行职责屡次受到监管机构处罚。
（4）24 湖南银行债 01（刊行东说念主：湖南银行股份有限公司）
该证券刊行东说念主过甚分支机构因非法筹谋受到监管机构处罚。
（5）24 华夏耗尽债 01（刊行东说念主：河南华夏耗尽金融股份有限公司）
该证券刊行东说念主过甚分支机构因非法筹谋受到监管机构处罚。
本基金未进行股票投资。
注：无。
注：本基金本论说期末未抓有可转债。
第 49 页，共 57 页
蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
注：本基金未进行股票投资。
由于四舍五入的原因，本论说中波及比例计算的分项之和与共计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额抓有东说念主信息
份额单元：份
户均抓有的 抓有东说念主结构
抓有东说念主户数 基金份额 机构投资者 个东说念主投资者
份额级别
（户） 抓有份额 占总份额比 抓有份额 占总份额比
例 例
蜂巢丰裕债 292 3，040，752. 887，887，57 99.9986% 12，245.12 0.0014%
券A 81 6.63
蜂巢丰裕债 50 118.25 0.00 0.0000% 5，912.52 100.0000%
券C
共计 330 2，690，623. 887，887，57 99.9980% 18，157.64 0.0020%
容颜 份额级别 抓有份额总和（份） 占基金总份额比例
基金管制东说念主统统从业 蜂巢丰裕债券 A 530.60 0.0001%
东说念主员抓有本基金 蜂巢丰裕债券 C 41.09 0.6950%
共计 571.69 0.0001%
容颜 份额级别 抓有基金份额总量的数目区间
（万份）
本公司高等管制东说念主员、基金投 蜂巢丰裕债券 A 0~10
资和研究部门负责东说念主抓有本开 蜂巢丰裕债券 C 0~10
放式基金 共计 0~10
本基金基金司理抓有本怒放式 蜂巢丰裕债券 A 0~10
基金 蜂巢丰裕债券 C 0
共计 0~10
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的居品情况
注：无。
§10 怒放式基金份额变动
单元：份
蜂巢丰裕债券 A 蜂巢丰裕债券 C
基金合同顺利日（2022 年 12 600，057，750.01 8，264.66
月 20 日）基金份额总额
本论说期期初基金份额总额 593，415，205.74 6，582.58
本论说期基金总申购份额 1，187，785，414.27 -
减：本论说期基金总赎回份额 893，300，798.26 670.06
本论说期基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）
本论说期期末基金份额总额 887，899，821.75 5，912.52
注：（1）要是本论说期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
（2）要是本论说期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§11 要紧事件揭示
本论说期内未召开基金份额抓有东说念主大会。
本论说期内无波及本基金管制东说念主基金财产、基金托管业务的诉讼。
本论说期内本基金投资策略未发生改变。
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
本论说期内，为本基金进行审计的机构未发生变化，为毕马威华振司帐师事务所（特等正常合
伙）。
步履 1 内容
受到检察或处罚等步履的主体 基金管制东说念主及关联高等管制东说念主员
受到检察或处罚等步履的时期 2024 年 12 月 02 日
采取检察或处罚等步履的机构 中国证券监督管制委员会上海监管局
基金管制东说念主及关联高等管制东说念主员被采取出具警
受到的具体步履类型
示函的行政监管步履
未审慎核查公募基金居品信息显露的内容，多
受到检察或处罚等步履的原因
次出现信息显露荒唐
管制东说念主采取整改步履的情况（如提议整改意 公司高度可爱，已按照法律限定及监管要求及
见） 时进行整改
其他 无
注：本论说期内，本基金托管东说念主的托管业务部门过甚关联高等管制东说念主员无受检察或处罚等情况。
金额单元：东说念主民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单元数 占当期股票
券商称呼 占当期佣金 备注
量 成交金额 成交总额的 佣金
总量的比例
比例
国海证券 2 - - 201.78 100.00% -
注：1、基金管制东说念主负责采纳证券经纪商，使用其经纪服务席位作为本基金的交易单元。基金证券经
纪商采纳模范为财务状态雅致，筹谋步履表率，合规风控智商和交易、研究等服务智商较强的证券
公司。
巢基金管制有限公司旗下公募基金通过证券公司证券交易及佣金支付情况（2024 年下半年度）》的
论说期为 2024 年 7 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日，统计范围为论说期间存续过的统统公募基金，包
括论说期间成立、计帐、转型的公募基金。敬请投资者柔和上述论说的统计口径各异。
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
金额单元：东说念主民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
占当期
占当期 占当期 占当期
券商名 债券回
成交金 债券成 成交金 成交金 权证成 成交金 基金成
称 购成交
额 交总额 额 额 交总额 额 交总额
总额的
的比例 的比例 的比例
比例
国海证 20，095， 100.00% - - - - - -
券 367.68
序号 公告事项 法定显露方式 法定显露日历
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度基金份额净值公告 电子显露网站
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季度论说 电子显露网站
蜂巢基金管制有限公 上海证券报、公司网
转换业务的公告 电子显露网站
蜂巢丰裕债券型证券 上海证券报、公司网
论说 电子显露网站
蜂巢丰裕债券型证券 上海证券报、公司网
季度论说 电子显露网站
蜂巢丰裕债券型证券 上海证券报、公司网
更公告 电子显露网站
蜂巢丰裕债券型证券 上海证券报、公司网
料节录（更新） 电子显露网站
蜂巢丰裕债券型证券
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投资基金招募说明书
（更新）2024 年第 1
电子显露网站
期
蜂巢基金管制有限公
上海证券报、公司网
司旗下基金 2024 年半
年度基金份额净值公
电子显露网站
告
蜂巢丰裕债券型证券 上海证券报、公司网
投资基金 2024 年第 2 站、中国证监会基金
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季度论说 电子显露网站
上海证券报、公司网
蜂巢丰裕债券型证券
投资基金分成公告
电子显露网站
蜂巢丰裕债券型证券 上海证券报、公司网
论说 电子显露网站
蜂巢基金管制有限公
司对于旗下部分基金
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增多上海攀赢基金销
售有限公司为代销机
电子显露网站
构并过问其费率优惠
步履的公告
蜂巢基金管制有限公
司对于旗下部分基金
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增多浙江同花顺基金
销售有限公司为代销
电子显露网站
机构并过问其费率优
惠步履的公告
蜂巢基金管制有限公
司对于旗下部分基金
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增多北京汇成基金销
售有限公司为代销机
电子显露网站
构并过问其费率优惠
步履的公告
蜂巢基金管制有限公
司对于旗下部分基金
增多珠海盈米基金销 上海证券报、公司网
宁基金销售有限公司 电子显露网站
为代销机构并过问其
费率优惠步履的公告
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季度论说 电子显露网站
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增多北京雪球基金销
售有限公司为代销机
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构并过问其费率优惠
步履的公告
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增多泛华普益基金销 电子显露网站
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售有限公司为代销机
构并过问其费率优惠
步履的公告
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司对于旗下部分基金
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增多华泰证券股份有
限公司为代销机构并
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过问其费率优惠步履
的公告
对于作恶分子冒用
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“蜂巢基金”形态进
行作恶步履的澄莹公
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告
蜂巢丰裕债券型证券
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投资基金招募说明书
（更新）2024 年第 2
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期
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料节录更新 电子显露网站
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司对于旗下部分基金
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增多上海万得基金销
售有限公司为代销机
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构并过问其费率优惠
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司对于旗下基金参与 上海证券报、公司网
司费率优惠步履的公 电子显露网站
告
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司对于旗下部分基金
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增多中国星河证券股
份有限公司为代销机
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构并过问其费率优惠
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§12 影响投资者决议的其他蹙迫信息
投资者类 论说期内抓有基金份额变化情况 论说期末抓有基金情
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别 况
抓有基金
份额比例
达到或者
序号 期初份额 申购份额 赎回份额 抓有份额 份额占比
朝上 20%
的时期区
间
机构 2 - 0.00 0.00 0.0000%
居品独到风险
本论说期内，本基金存在单一投资者抓有份额比例达到或朝上 20%的情况，由此可能导致的
独到风险主要包括：
金净值剧烈波动的风险；
实时变现基金钞票以应付基金份额抓有东说念主的赎回肯求，基金份额抓有东说念主可能无法实时赎回抓有的
一说念基金份额；
某笔或者某些申购或转换转入肯求有可能导致单一投资者抓有基金份额的比例达到或者朝上 50%
时，本基金管制东说念主可拒却该抓有东说念主对本基金基金份额提议的申购及转换转入肯求；
本基金本论说期未有影响投资者决议的其他蹙迫信息。
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蜂巢丰裕债券型证券投资基金 2024 年年度论说
上海市浦东新区竹林路 101 号陆家嘴基金大厦 10 层。
投资者可登录基金管制东说念主网站(http://www.hexaamc.com)查阅，或在营业时期内至基金管制
东说念主、基金托管东说念主的办公步地免费查阅。
投资者对本论说如有疑问，可拨打客服电话（400-100-3783）征询本基金管制东说念主。
蜂巢基金管制有限公司
二〇二五年三月三十一日
第 57 页，共 57 页
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